128

---

Стаття 166. Державне регулювання ринку цінних паперів

1. 3 метою реалізації єдиної державної політики у сфері випуску та обігу цінних папе­рів, створення умов для ефективної мобілізації та розміщення суб'єктами господарю­вання фінансових ресурсів з урахуванням інтересів суспільства та захисту прав учас­ників фондового ринку здійснюється державне регулювання ринку цінних паперів. 2. Державне регулювання ринку цінних паперів здійснює Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку, статус, порядок організації та діяльності якої визначаються законом. 3. Інші органи державної влади здійснюють контроль за діяльністю учасників ринку цінних паперів у межах повноважень, визначених законом. 4. Форми державного регулювання ринку цінних паперів, порядок здійснення профе­сійної діяльності на ринку цінних паперів суб'єктами господарювання та відповідаль­ність цих суб'єктів за порушення правил зазначеної діяльності визначаються цим Ко­дексом та прийнятими відповідно до нього іншими законодавчими актами.

 

1. Державне регулювання ринку цінних паперів — це здійснення державою комплексних заходів щодо упорядкування, контролю, нагляду за ринком цінних паперів та їх похідних та запобігання зловживанням і порушенням у цій сфері (ст. 1 Закону України «Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні»).

Державне регулювання ринку цінних паперів здійснюється з метою:

реалізації єдиної державної політики у сфері випуску та обігу цінних паперів та їх похідних;

створення умов для ефективної мобілізації та розміщення учасниками ринку цінних папе­рів фінансових ресурсів з урахуванням інтересів суспільства;

одержання учасниками ринку цінних паперів інформації про умови випуску та обігу цін­них паперів, результати фінансово-госпо

дарської діяльності емітентів, обсяги і характер угод з цінними паперами та іншої інформації, що впливає на формування цін на ринку цін­них паперів;

забезпечення рівних можливостей для доступу емітентів, інвесторів і посередників на ри­нок цінних паперів;

гарантування прав власності на цінні папери;

захисту прав учасників фондового ринку;

інтеграції в європейський та світовий фондові ринки;

дотримання учасниками ринку цінних паперів вимог актів законодавства;

запобігання монополізації та створення умов розвитку добросовісної конкуренції на рин­ку цінних паперів;

контролю за прозорістю та відкритістю ринку цінних паперів (ст. 2 Закону).

2. Державне регулювання ринку цінних паперів здійснює Державна комісія з цінних папе­рів та фондового ринку, яка є центральним органом виконавчої влади зі спеціальним стату­сом, підпорядкованим Президентові України і підзвітним Верховній Раді України.

До системи цього органу входять Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку, її центральний апарат і територіальні органи (управління та відділення).

ДКЦПФР утворюється у складі Голови комісії та шести членів комісії. Голова комісії, її члени призначаються та звільняються Президентом України за погодженням з Верховною Радою України.

Термін повноважень Голови комісії та членів комісії - сім років. Одна й та сама особа не може бути членом комісії більше двох строків підряд.

Звільнення Голови комісії та членів комісії протягом строку повноважень може мати міс­це лише за власним бажанням, а також у разі вчинення злочину та у зв'язку з неможливістю виконання обов'язків за станом здоров'я.

Основною формою роботи комісії є засідання, які проводяться за рішенням Голови ко­місії у разі потреби, але не рідше одного разу на місяць. Засідання комісії є правомочним, як­що на ньому присутні не менше п'яти осіб.

Рішення комісії вважається прийнятим, якщо за нього подано не менше п'яти голосів.

Організаційне, експертно-аналітичне, правове, інформаційне, матеріально-технічне та ін­ші види забезпечення діяльності комісії організовує виконавчий секретар. Виконавчого се­кретаря призначає на посаду за поданням Прем'єр-міністра України та звільняє з посади Президент України. Виконавчий секретар підконтрольний Голові комісії і підзвітний ко­місії.

При ДКЦПФР створюється Консультаційно-експертна рада, яка розробляє рекомендації щодо політики на ринку цінних паперів та бере участь у підготовці та обговоренні проектів актів законодавства, які розробляються та розглядаються комісією. Склад Консультаційно-експертної ради та положення про неї затверджуються Комісією.

Основними завданнями ДКЦПФР є:

1) формування та забезпечення реалізації єдиної державної політики щодо розвитку і функціонування ринку цінних паперів та їх похідних в Україні, сприяння адаптації націо­нального ринку цінних паперів до міжнародних стандартів;

2) координація діяльності державних органів з питань функціонування в Україні ринку цінних паперів та їх похідних;

3) здійснення державного регулювання та контролю за випуском і обігом цінних паперів та їх похідних на території України, додержання вимог законодавства у цій сфері;

4) захист прав інвесторів шляхом здійснення заходів щодо запобігання і припинення по­рушень законодавства на ринку цінних паперів, застосування санкцій за порушення законо­давства у межах своїх повноважень;

5) сприяння розвитку ринку цінних паперів;

6) узагальнення практики застосування законодавства України з питань випуску та обігу цінних паперів в Україні, розроблення пропозицій щодо його вдосконалення;

7) здійснення державного регулювання та контролю у сфері спільного інвестування.

Повноваження ДКЦПФР визначені статтею 8 Закону України «Про державне регулюван­ня ринку цінних паперів» та статтею 5 Положення про Державну комісію з цінних паперів та фондового ринку [109], затвердженого Указом Президента України від 14 лютого 1997 р.

3. Контроль за діяльністю учасників ринку цінних паперів у межах повноважень, визначе­них законом, здійснюють й інші, крім Державної комісії з цінних паперів і фондового ринку, органи державної влади (державні органи, що здійснюють контроль за цінами, органи Антимонопольного комітету тощо).

4. Форми державного регулювання ринку цінних паперів встановлені статтею 3 Закону України «Про державне регулювання ринку цінних паперів». До них відносяться:

прийняття актів законодавства з питань діяльності учасників ринку цінних паперів;

регулювання випуску та обігу цінних паперів, прав та обов'язків учасників ринку цінних паперів;

видача спеціальних дозволів (ліцензій) на здійснення професійної діяльності на ринку цінних паперів та забезпечення контролю за такою діяльністю;

заборона та зупинення на певний строк (до одного року) професійної діяльності на ринку цінних паперів у разі відсутності спеціального дозволу (ліцензії) на цю діяльність та притяг­нення до відповідальності за здійснення такої діяльності згідно з чинним законодавством;

реєстрація випусків (емісій) цінних паперів та інформації про випуск (емісію) цінних па­перів;

контроль за дотриманням емітентами порядку реєстрації випуску цінних паперів та інформації про випуск цінних паперів, умов продажу (розміщення) цінних паперів, передбаче­них такою інформацією;

створення системи захисту прав інвесторів і контролю за дотриманням цих прав емітентами цінних паперів та особами, які здійснюють професійну діяльність на ринку цінних паперів;

контроль за достовірністю інформації, що надається емітентами та особами, які здійсню­ють професійну діяльність на ринку цінних паперів, контролюючим органам;

встановлення правил і стандартів здійснення операцій на ринку цінних паперів та контро­лю за їх дотриманням;

контроль за дотриманням антимонопольного законодавства на ринку цінних паперів;

контроль за системами ціноутворення на ринку цінних паперів;

контроль за діяльністю осіб, які обслуговують випуск та обіг цінних паперів;

проведення інших заходів щодо державного регулювання і контролю за випуском та обігом цінних паперів.

До професійної діяльності на ринку цінних паперів відносяться: а) діяльність по випуску та обігу цінних паперів, зокрема: діяльність по випуску цінних паперів; комісійна діяльність по цінних паперах; комерційна діяльність по цінних паперах; б) депозитарна діяльність де­позитарію цінних паперів; в) депозитарна діяльність зберігача цінних паперів; г) розрахун­ково-клірингова діяльність за угодами щодо цінних паперів; д) діяльність щодо ведення ре­єстру власників іменних цінних паперів; є) діяльність по організації торгівлі на ринку цінних паперів та ін.

Порядок здійснення суб'єктами господарювання зазначених видів професійної діяльності на ринку цінних паперів встановлений, зокрема, Законами України «Про цінні папери і фон­дову біржу», «Про Національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цін­них паперів в Україні», а також Ліцензійними умовами провадження професійної діяльності на ринку цінних паперів, затвердженими наказом Державного комітету з питань регулятор­ної політики та підприємництва, рішенням Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 14 березня 2001 р. № 49/60 [163].

Відповідальність суб'єктів господарювання за порушення правил професійної діяльності на ринку цінних паперів встановлена статтею 11 Закону України «Про державне регулюван­ня ринку цінних паперів», відповідно до якої ДКЦПФР накладає на юридичних осіб штрафи:

за випуск в обіг та розміщення незареєстрованих цінних паперів відповідно до чинного законодавства — у розмірі до 10 000 неоподатковуваних мінімумів доходів громадян або в розмірі до 150 відсотків прибутку (надходжень), одержаних в результаті цих дій;

за діяльність на ринку цінних паперів без спеціального дозволу (ліцензії), одержання яко­го передбачено чинним законодавством, - у розмірі до 5000 неоподатковуваних мінімумів доходів громадян;

за ненадання, несвоєчасне надання або надання завідомо недостовірної інформації - у розмірі до 1000 неоподатковуваних мінімумів доходів громадян;

за ухилення від виконання або за несвоєчасне виконання розпоряджень, рішень про усу­нення порушень щодо цінних паперів — у розмірі до 500 неоподатковуваних мінімумів дохо­дів громадян.

Рішення ДКЦПФР про накладення штрафу може бути оскаржено в суді.

Штрафи, накладені ДКЦПФР, стягуються у судовому порядку.

Про накладення штрафів на комерційні банки ДКЦПФР інформує Національний банк України у триденний строк.

 

< Попередня